In het Australische Adelaide vindt de ontknoping van een controversieel en dramatisch seizoen plaats. Na zijn overwinning in Japan is Damon Hill (Williams-Renault) terug tot op één puntje van Michael Schumacher (Benetton-Ford) genaderd. In de kwalificaties is het Hill’s teamgenoot Nigel Mansell die de polepositie verovert, voor Schumacher en Hill, maar bij de start nemen beide titelpretendenten meteen de leiding van de race, met Schumacher op kop. Beiden blijven in elkaars kielzog rijden, tot de Duitser na ongeveer vijfendertig ronden in een bocht een stuurfout maakt en lichtjes de muur raakt, waardoor Hill zijn kans schoon ziet om zijn rivaal in te halen. Schumacher gooit de volgende bocht echter de deur brutaal dicht, waardoor beide wagens elkaar raken. De Benetton wordt over de wielen van de Williams heen gekatapulteerd en komt aan de overkant van de baan in de muur tot stilstand. Einde race voor Schumacher, doch ook Hill heeft bij de botsing schade aan de ophanging van zijn auto opgelopen. De Brit rijdt nog de pits binnen, waar men echter enkel kan vaststellen dat de schade te groot is om nog verder te rijden. Michael Schumacher is zo alsnog wereldkampioen Formule 1 1994. Hij is de eerste Duitser die de titel pakt en met zijn 25 jaar ook de jongste wereldkampioen sedert Emerson Fittipaldi in 1972. Ook voor Benetton is het de eerste rijderstitel. De race wordt uiteindelijk gewonnen door Nigel Mansell, die zijn eenendertigste en laatste zege scoort, voor Gerhard Berger (Ferrari), die de derde plaats pakt in de WK-eindstand, en Martin Brundle (McLaren-Peugeot). Williams pakt de wereldtitel bij de constructeurs – een schamele troostprijs na een dramatisch seizoen waarin het zijn kopman Ayrton Senna dodelijk zag verongelukken – voor Benetton en Ferrari. De Braziliaan Christian Fittipaldi, de Fransman Franck Lagorce, de Italiaan Michele Alboreto, de Australiër David Brabham, de Japanner Hideki Noda en de Fransman Paul Belmondo – die zich niet kwalificeert – rijden in Adelaide allen hun laatste GP-weekend. Ook het Franse Larrousse-team beleeft zijn zwanenzang, net als het roemruchte Britse Lotus-team. Laatstgenoemde naam zal vanaf 2010 echter alsnog in de Formule 1 terugkeren.
